Вывод активов перед банкротством. Как бизнес “прячет” активы перед кредиторами

Коротко: Вывод активов перед банкротством оспаривается по главе III.1 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»: неравноценные сделки — за год до принятия заявления, сделки с целью навредить кредиторам — за три года. Бенефициару грозит субсидиарная ответственность по главе III.2 того же закона.

Ниже приведен подробный разбор правовых норм, исключений и практических вариантов.

Что считается выводом активов перед банкротством?

Юридического термина «вывод активов» в законе нет. Под ним понимают совокупность сделок и корпоративных действий, в результате которых имущество, за счёт которого кредиторы могли бы получить удовлетворение, покидает баланс должника без равноценного встречного предоставления либо переходит к лицам, подконтрольным тем же бенефициарам. Правовую оценку такие действия получают через две группы норм: специальные основания недействительности сделок должника (глава III.1 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)») и общие основания недействительности — мнимые и притворные сделки (ст. 170 ГК РФ), а также сделки, при совершении которых допущено злоупотребление правом (ст. 10 и ст. 168 ГК РФ). Верховный Суд РФ прямо допускает такую квалификацию: наличие специальных банкротных оснований само по себе не мешает признать сделку ничтожной по ст. 10 и ст. 168 ГК РФ (п. 4 постановления Пленума ВАС РФ от 23.12.2010 № 63).

На практике встречаются следующие конструкции, каждая из которых внешне выглядит законной:

• продажа недвижимости, оборудования или транспорта по цене существенно ниже рыночной, в том числе через цепочку последовательных перепродаж «добросовестным» покупателям;
• передача имущества в закрытый паевой инвестиционный фонд с последующей уступкой паёв: формально собственником становится фонд, а состав пайщиков и размер их долей публичным реестрам не раскрывается;
• «пожертвования» и передача имущества в подконтрольный некоммерческий или благотворительный фонд, из которого средства затем возвращаются бенефициару через цепочку договоров;
• оплата фиктивных услуг — консультационных, маркетинговых, управленческих, — по которым нет ни результата, ни следов реального исполнения, в том числе с расчётами через иностранные структуры и счета;
• реорганизация в форме выделения: ликвидные активы уходят вновь созданному юридическому лицу, а долги остаются на прежнем;
• досрочное погашение долга перед «своим» кредитором в преддверии банкротства, зачёты и отступные в его пользу;
• безвозмездная передача имущества родственникам и иным заинтересованным лицам в смысле ст. 19 Закона о банкротстве.

По каким признакам кредитор распознает вывод активов?

Вывод активов почти всегда оставляет след в открытых источниках, и увидеть его можно раньше, чем возбуждено дело о банкротстве. Закон о банкротстве связывает большинство презумпций с двумя понятиями — неплатёжеспособностью и недостаточностью имущества (ст. 2 Закона о банкротстве), поэтому кредитору важно фиксировать не только сами сделки, но и финансовое состояние должника на момент их совершения. Материал «Что делать, если ответчик хочет скрыть свое имущество?» разбирает те же приёмы на стадии обычного искового взыскания, до банкротства.

Отдельного внимания заслуживает цена. Неравноценным встречным исполнением закон признаёт, в частности, любую передачу имущества, рыночная стоимость которого существенно превышает стоимость полученного встречного предоставления (п. 1 ст. 61.2 Закона о банкротстве). Поэтому отчёт независимого оценщика о рыночной стоимости выбывшего имущества — базовое доказательство почти в любом споре о выводе активов.

В какие сроки можно оспорить сделки должника?

Глава III.1 Закона о банкротстве устанавливает так называемые периоды подозрительности — промежутки времени перед принятием судом заявления о признании должника банкротом, в течение которых совершённая сделка может быть оспорена по специальным основаниям. Чем длиннее период, тем больше обстоятельств должен доказать заявитель. Подробнее о распределении бремени доказывания — в материале «Оспаривание сделок должника в банкротстве: презумпции и бремя доказывания».

Цель причинения вреда предполагается, если на момент сделки должник отвечал признаку неплатёжеспособности или недостаточности имущества либо стал отвечать ему в результате сделки и одновременно присутствует одно из условий абзацев второго — пятого п. 2 ст. 61.2 Закона о банкротстве: сделка безвозмездна, совершена в отношении заинтересованного лица, направлена на выдел доли выходящему участнику, стоимость переданного составляет 20 и более процентов балансовой стоимости активов должника (для кредитной организации — 10 и более процентов), должник скрыл имущество либо исказил или уничтожил учётные документы, либо после передачи имущества продолжал им пользоваться и владеть. Все эти презумпции опровержимы (п. 6 постановления Пленума ВАС РФ от 23.12.2010 № 63). Осведомлённость контрагента предполагается, если он признан заинтересованным лицом по ст. 19 Закона о банкротстве либо знал или должен был знать об ущемлении интересов кредиторов (п. 7 того же постановления).

Соотношение оснований суды определяют так: если сделка попадает в короткий период, достаточно обстоятельств «короткого» состава, и доказывать признаки более длинного не нужно; если же сделка совершена ранее одного года, но в пределах трёх лет, она проверяется только по п. 2 ст. 61.2 Закона о банкротстве со всеми его условиями (п. 9 и п. 9.1 постановления Пленума ВАС РФ от 23.12.2010 № 63). Суд при этом не связан ссылкой заявителя на конкретную норму и вправе самостоятельно определить надлежащее основание недействительности.

Кто вправе подать заявление об оспаривании и в какой срок?

Круг заявителей определён ст. 61.9 Закона о банкротстве. От имени должника заявление подаёт внешний или конкурсный управляющий — по своей инициативе либо по решению собрания или комитета кредиторов. Если управляющий не подал заявление в срок, установленный решением собрания, обратиться в суд вправе представитель собрания или иное уполномоченное им лицо. Кроме того, самостоятельное право на подачу заявления имеет конкурсный кредитор или уполномоченный орган, размер требования которого, включённого в реестр, превышает десять процентов общего размера реестровой задолженности — без учёта требований самого контрагента по оспариваемой сделке и его аффилированных лиц.

Срок исковой давности по заявлению об оспаривании сделки на основании ст. 61.2 или ст. 61.3 Закона о банкротстве — один год (п. 2 ст. 181 ГК РФ). Он исчисляется не с даты сделки, а с момента, когда первоначально утверждённый внешний или конкурсный управляющий узнал или должен был узнать о наличии оснований для оспаривания (п. 32 постановления Пленума ВАС РФ от 23.12.2010 № 63). При этом сам факт введения процедуры течение давности не запускает: суд оценивает, насколько управляющий, действуя разумно и осмотрительно, мог установить обстоятельства сделки, в том числе своевременно ли он запросил документы у руководителя должника.

Последствия признания сделки недействительной установлены ст. 61.6 Закона о банкротстве: всё переданное должником или изъятое у него подлежит возврату в конкурсную массу, а при невозможности возврата в натуре приобретатель возмещает действительную стоимость имущества на момент приобретения и убытки от последующего изменения стоимости. Для контрагента это означает не только утрату полученного: если сделка признана недействительной по п. 2 ст. 61.2 или п. 3 ст. 61.3 Закона о банкротстве, его встречное требование к должнику удовлетворяется только после расчётов с кредиторами третьей очереди, включёнными в реестр.

Что делать, если активы выводят через реорганизацию компании?

Реорганизация, чаще всего в форме выделения, позволяет перевести ликвидное имущество на новое юридическое лицо, оставив долги на прежнем. Закон даёт кредитору собственный инструмент защиты, не связанный с банкротством, но действовать нужно быстро. О начале процедуры компания в течение трёх рабочих дней уведомляет регистрирующий орган, после чего дважды с периодичностью раз в месяц публикует уведомление о реорганизации (п. 1 ст. 60 ГК РФ). Кредитор, требование которого возникло до первой публикации, вправе потребовать в судебном порядке досрочного исполнения обязательства, а при невозможности — прекращения обязательства и возмещения убытков. Заявить такое требование можно не позднее тридцати дней после публикации последнего уведомления (п. 2 ст. 60 ГК РФ).

Этот механизм скорректирован Конституционным Судом РФ. Постановлением Конституционного Суда РФ от 24.03.2026 № 17-П п. 2 ст. 60 ГК РФ признан не соответствующим Конституции РФ в той мере, в какой он допускает удовлетворение требования кредитора без учёта финансово-экономического состояния должника и без оценки того, привела ли реорганизация к ущемлению интересов кредитора. До внесения изменений в закон подтверждать, что реорганизация не ухудшила имущественное положение и не нарушила интересы кредиторов, должны сам должник и его правопреемник. Кредитору это упрощает задачу: достаточно обосновать связь реорганизации с утратой имущественной базы, а опровергать доводы придётся другой стороне.

Если требование заявлено, но исполнение не предоставлено, убытки не возмещены и достаточное обеспечение не предложено, солидарную ответственность перед кредитором наряду с созданными в результате реорганизации юридическими лицами несут лица, имеющие фактическую возможность определять действия реорганизованных компаний, члены коллегиальных органов и руководитель — при условии, что они своими действиями способствовали наступлению таких последствий; при выделении солидарно отвечает и само реорганизованное юридическое лицо (п. 3 ст. 60 ГК РФ). Самостоятельное основание даёт п. 5 ст. 60 ГК РФ: если передаточный акт не позволяет определить правопреемника либо из акта или иных обстоятельств следует, что активы и обязательства распределены недобросовестно и это существенно нарушило интересы кредиторов, старая и новая компании отвечают солидарно.

Какие последствия наступают для бенефициара?

Возврат имущества в конкурсную массу — не единственный и часто не главный результат. За невозможность полного погашения требований кредиторов контролирующее должника лицо отвечает субсидиарно (ст. 61.11 Закона о банкротстве). Контролирующим признаётся тот, кто имел фактическую возможность давать должнику обязательные указания или иным образом определять его действия (ст. 61.10 Закона о банкротстве); формальные признаки аффилированности при этом не обязательны — суд оценивает степень реальной вовлечённости лица в управление (п. 3 постановления Пленума Верховного Суда РФ от 21.12.2017 № 53). Отдельно предполагается контролирующим выгодоприобретатель: лицо, получившее существенный актив должника, в том числе по цепочке последовательных сделок, выбывший в ущерб интересам организации и её кредиторов (п. 7 того же постановления).

Ключевая для темы презумпция закреплена в подп. 1 п. 2 ст. 61.11 Закона о банкротстве: пока не доказано иное, полное погашение требований считается невозможным вследствие действий контролирующего лица, если имущественным правам кредиторов причинён существенный вред в результате совершённых им, в его пользу или по его указанию сделок, включая сделки по ст. 61.2 и ст. 61.3 Закона о банкротстве. Важная деталь для кредитора: эта презумпция применяется и тогда, когда сделка не признавалась недействительной — заявление не подавалось, судебный акт не вынесен либо в иске отказано из-за истечения срока давности оспаривания (п. 3 ст. 61.11 Закона о банкротстве). Пропущенный годичный срок оспаривания сам по себе не закрывает путь к ответственности бенефициара.

Размер субсидиарной ответственности равен совокупному размеру требований кредиторов, включённых в реестр, заявленных после его закрытия и текущих, оставшихся непогашенными из-за недостаточности имущества должника (п. 11 ст. 61.11 Закона о банкротстве). Если таких лиц несколько, они отвечают солидарно. Наряду с субсидиарной ответственностью возможно взыскание убытков (ст. 61.20 Закона о банкротстве), а за неподачу или несвоевременную подачу заявления должника о собственном банкротстве руководитель отвечает по ст. 61.12 Закона о банкротстве. Бремя доказывания распределяется в пользу кредиторов: если управляющий и кредиторы косвенными доказательствами убедительно обосновали статус контролирующего лица и связь его действий с невозможностью расчётов, опровергать это должен сам привлекаемый, раскрыв документы и объяснив, как в действительности велась хозяйственная деятельность (п. 56 постановления Пленума Верховного Суда РФ от 21.12.2017 № 53).

Сроки на привлечение к субсидиарной ответственности установлены п. 5 ст. 61.14 Закона о банкротстве: заявление подаётся в течение трёх лет со дня, когда управомоченное лицо узнало или должно было узнать о наличии оснований, но не позднее трёх лет со дня признания должника банкротом и не позднее десяти лет со дня совершения соответствующих действий или бездействия. Пропущенный по уважительной причине срок суд может восстановить, если не истекло два года с момента его окончания. Как эти сроки считают на практике, разобрано в материале «Адвокат по юридическим лицам: срок исковой давности по субсидиарной ответственности — с какого дня считать и можно ли восстановить».

Наконец, у вывода активов есть уголовно-правовое измерение. Уголовный кодекс РФ предусматривает ответственность за неправомерные действия при банкротстве — сокрытие имущества и сведений о нём, передачу имущества во владение иным лицам, уничтожение или фальсификацию учётных документов (ст. 195 УК РФ), за преднамеренное банкротство, то есть за действия, заведомо влекущие неспособность должника рассчитаться с кредиторами (ст. 196 УК РФ), и за фиктивное банкротство — заведомо ложное публичное объявление о несостоятельности (ст. 197 УК РФ). Материалы налоговых проверок и уголовных дел суды принимают как доказательства и в обособленных спорах о субсидиарной ответственности.

Как кредитору действовать по шагам?

1. Зафиксируйте требование: получите решение суда и исполнительный лист, а при реорганизации должника — заявите требование о досрочном исполнении в тридцатидневный срок по п. 2 ст. 60 ГК РФ.
2. Соберите доказательства состояния должника на дату спорных сделок: бухгалтерскую отчётность, сведения о неисполненных обязательствах, публикации в реестрах, сводки исполнительных производств.
3. Просите суд об обеспечительных мерах — аресте имущества и запрете регистрационных действий — одновременно с подачей иска, не дожидаясь решения по существу.
4. Войдите в реестр требований кредиторов: от размера включённого требования зависит право самостоятельно оспаривать сделки (более десяти процентов реестра, п. 2 ст. 61.9 Закона о банкротстве) и влиять на решения собрания кредиторов.
5. Проанализируйте сделки должника по периодам подозрительности и предложите управляющему их оспорить; при бездействии обжалуйте его действия и ставьте вопрос об отстранении.
6. Заявите о привлечении контролирующих лиц к субсидиарной ответственности по ст. 61.11 или ст. 61.12 Закона о банкротстве, в том числе по сделкам, которые оспорить уже нельзя.
7. При признаках преднамеренного банкротства или сокрытия имущества направьте заявление в правоохранительные органы со ссылкой на ст. 195–197 УК РФ.

Частые вопросы

Можно ли оспорить сделку, совершённую более трёх лет назад?

По специальным банкротным основаниям — нет: периоды подозрительности ограничены одним годом и тремя годами (ст. 61.2 Закона о банкротстве). Но общие основания сроками подозрительности не связаны: сделку можно признать ничтожной как мнимую или притворную (ст. 170 ГК РФ) либо как совершённую при злоупотреблении правом (ст. 10 и ст. 168 ГК РФ), если доказаны пороки, выходящие за состав подозрительной сделки.

Что делать, если арбитражный управляющий не оспаривает очевидно невыгодные сделки?

Инициируйте решение собрания или комитета кредиторов об оспаривании: если управляющий не подаст заявление в установленный решением срок, это вправе сделать представитель собрания либо иное уполномоченное им лицо (п. 1 ст. 61.9 Закона о банкротстве). При реестровом требовании свыше десяти процентов кредитор обращается в суд самостоятельно. Параллельно бездействие управляющего обжалуется в деле о банкротстве.

Годичный срок оспаривания пропущен — деньги потеряны?

Не обязательно. Презумпция доведения до банкротства сделками применяется и тогда, когда в признании сделки недействительной отказано из-за истечения срока давности оспаривания (п. 3 ст. 61.11 Закона о банкротстве). Требование о привлечении к субсидиарной ответственности подаётся в сроки п. 5 ст. 61.14 Закона о банкротстве — до трёх лет со дня, когда кредитор узнал об основаниях, и не позднее десяти лет со дня самих действий.

Отвечает ли покупатель, купивший имущество у того, кто получил его от должника?

Может отвечать. Конечный приобретатель существенного актива, выбывшего от должника по цепочке последовательных сделок в ущерб кредиторам, предполагается контролирующим лицом как выгодоприобретатель (п. 7 постановления Пленума Верховного Суда РФ от 21.12.2017 № 53). Опровергнуть презумпцию можно, подтвердив возмездное приобретение на обычных рыночных условиях и собственную добросовестность.

Нужно ли кредитору самому подавать заявление о банкротстве должника?

Часто это единственный способ запустить проверку сделок: инструменты главы III.1 Закона о банкротстве работают только в деле о банкротстве. Если процедура прекращена из-за отсутствия средств на её финансирование, право на заявление о субсидиарной ответственности сохраняется за реестровыми и текущими кредиторами и за заявителем по делу (п. 3 ст. 61.14 Закона о банкротстве).

Краткая сводка: как кредитору противостоять выводу активов

• Сделки с неравноценным встречным исполнением оспариваются за год до принятия заявления о банкротстве, сделки с целью причинения вреда кредиторам — за три года (ст. 61.2 Закона о банкротстве).
• Сделки с предпочтением отдельному кредитору оспариваются за месяц до принятия заявления, а при осведомлённости контрагента о неплатёжеспособности — за шесть месяцев (ст. 61.3 Закона о банкротстве).
• За пределами периодов подозрительности работают общие нормы о мнимых и притворных сделках и о злоупотреблении правом (ст. 10, ст. 168, ст. 170 ГК РФ; п. 4 постановления Пленума ВАС РФ от 23.12.2010 № 63).
• Заявление подаёт управляющий либо кредитор с требованием свыше десяти процентов реестра; срок исковой давности — один год с момента, когда управляющий узнал об основаниях (ст. 61.9 Закона о банкротстве, п. 32 постановления Пленума ВАС РФ от 23.12.2010 № 63).
• При реорганизации требование о досрочном исполнении заявляется в течение тридцати дней после последней публикации, а при недобросовестном распределении активов старая и новая компании отвечают солидарно (п. 2 и п. 5 ст. 60 ГК РФ).
• Бенефициар отвечает субсидиарно в размере непогашенных требований кредиторов, и эта ответственность наступает даже тогда, когда сделку оспорить уже нельзя (ст. 61.11, ст. 61.14 Закона о банкротстве).

Таким образом, вывод активов оставляет следы в реестрах, отчётности и цепочках сделок, а закон даёт кредитору сразу несколько инструментов: оспаривание сделок по главе III.1, солидарную ответственность при недобросовестной реорганизации по ст. 60 ГК РФ и субсидиарную ответственность бенефициаров по главе III.2 Закона о банкротстве. Решающее значение имеет своевременность: и годичная давность оспаривания, и тридцатидневный срок при реорганизации отсчитываются быстро, поэтому анализ сделок должника и обеспечительные меры нужны раньше, чем имущество пройдёт вторую и третью перепродажу.

С уважением, адвокат Анатолий Антонов, управляющий партнер адвокатского бюро «Антонов и партнеры».

Адвокатское бюро «Антонов и партнеры» готово оказать юридическую помощь по всем категориям дел в любых регионах России. Эффективно и качественно решаем возникшие у Вас юридические задачи любой сложности.

Получить дополнительную информацию или ознакомиться с нашими услугами по данной теме можно по ссылкам ниже:

• Арбитражные дела
• Взыскание дебиторской задолженности
• Юридическая помощь бизнесу