Очередность удовлетворения требований кредиторов в банкротстве

Коротко: Расчёты с кредиторами в банкротстве идут строго по очередям: сначала вне очереди — текущие платежи (пять очередей по пункту 2 статьи 134 Закона о банкротстве), затем три очереди реестра, а требования залоговых кредиторов погашаются из стоимости предмета залога по статье 138 Закона о банкротстве.

Ниже приведён подробный разбор правовых норм, исключений и практических вариантов.

Какими нормами установлена очерёдность расчётов с кредиторами?

Очередность удовлетворения требований кредиторов установлена Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон о банкротстве), прежде всего статьями 134–138, а также статьёй 64 Гражданского кодекса РФ, которая закрепляет очередность расчётов при ликвидации юридического лица. Процессуальный порядок рассмотрения дел о несостоятельности определён статьёй 223 Арбитражного процессуального кодекса РФ, а требования к решению о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства — статьёй 126 Арбитражного процессуального кодекса РФ. Правила об очерёдности носят императивный характер: ни соглашением кредитора с должником, ни усмотрением арбитражного управляющего изменить их нельзя, а расчёты, проведённые с нарушением очерёдности, могут быть оспорены.

Логика закона такова: конкурсная масса почти всегда меньше суммы всех долгов, поэтому законодатель заранее решает, чьи требования удовлетворяются первыми. Ближе всего к деньгам оказываются те, без кого сама процедура не может идти (арбитражный управляющий, привлечённые им обязательные специалисты), и те, чьи требования имеют социальную природу (вред жизни и здоровью, заработная плата). Дальше всех — санкции, «опоздавшие» и требования лиц, которые сами создавали кризис должника.

• вне очереди — текущие платежи (пункты 1 и 2 статьи 134 Закона о банкротстве);
• затем — три очереди реестровых требований (пункт 4 статьи 134 Закона о банкротстве);
• отдельно — требования, обеспеченные залогом, за счёт стоимости предмета залога (статья 138 Закона о банкротстве);
• после всех — «зареестровые» требования (пункт 4 статьи 142 Закона о банкротстве) и субординированные требования контролирующих и аффилированных лиц.

Что такое текущие платежи и почему их погашают раньше реестра?

Текущие платежи — это денежные обязательства и обязательные платежи, возникшие после даты принятия заявления о признании должника банкротом (статья 5 Закона о банкротстве). Такие требования не включаются в реестр, а их обладатели не признаются лицами, участвующими в деле о банкротстве. Приоритет текущих платежей объясняется просто: без оплаты охраны имущества, коммунальных ресурсов, работы управляющего и привлечённых им специалистов процедура физически не сможет идти, а конкурсная масса будет утрачена. Внутри текущих платежей пункт 2 статьи 134 Закона о банкротстве устанавливает пять очередей, а требования одной очереди погашаются в календарной очерёдности — по дате возникновения обязательства.

Из общего правила есть исключение, прямо предусмотренное абзацем вторым пункта 1 статьи 134 Закона о банкротстве: преимущественно перед любыми другими текущими платежами удовлетворяются требования по обязательствам, связанным с предотвращением техногенных и (или) экологических катастроф либо гибели людей. Конституционный Суд РФ в постановлении от 01.02.2022 № 4-П указал, что суды и конкурсные управляющие не вправе отказывать ресурсоснабжающей организации в таком экстраординарном приоритете лишь потому, что договор поставки энергоресурсов заключён в рамках обычной хозяйственной деятельности должника — эксплуатанта опасного производственного объекта, а неустранимые сомнения в наличии реальной угрозы толкуются в пользу её наличия.

В какой очерёдности погашаются реестровые требования кредиторов?

После расчётов по текущим платежам конкурсный управляющий переходит к требованиям, включённым в реестр. Пункт 4 статьи 134 Закона о банкротстве делит их на три очереди, и требования каждой следующей очереди удовлетворяются только после полного погашения требований предыдущей.

Внутри одной очереди действует принцип пропорциональности: если средств не хватает на всех, каждый кредитор получает сумму, пропорциональную размеру его требования, включённого в реестр (пункт 3 статьи 142 Закона о банкротстве). Никакого преимущества «кто первым заявил» здесь нет.

Отдельно стоит вопрос о страховых взносах. Судебная коллегия по экономическим спорам Верховного Суда РФ в определении от 20.03.2026 № 302-ЭС25-12545 по делу № А33-2801/2024, истолковав абзац третий пункта 4 статьи 134 Закона о банкротстве, пришла к выводу, что вся недоимка по единому страховому взносу (включая взносы на медицинское страхование и на социальное страхование на случай временной нетрудоспособности) включается во вторую очередь реестра. Прежнее разделение очерёдности по видам страхования суд признал утратившим правовое основание после перехода с 1 января 2023 года на единый тариф.

Какие требования понижаются в очерёдности внутри третьей очереди?

Попасть в третью очередь — ещё не значит встать в один ряд с остальными её кредиторами. Пункт 3 статьи 137 Закона о банкротстве выделяет внутри третьей очереди «пониженную» группу, которая получает выплаты только после того, как погашена основная сумма задолженности и причитающиеся проценты остальных кредиторов третьей очереди.

• требования о возмещении убытков в форме упущенной выгоды;
• требования о взыскании неустоек, штрафов и пеней;
• иные финансовые санкции (пункт 3 статьи 137 Закона о банкротстве).

Ещё ниже стоят «зареестровые» требования — заявленные после закрытия реестра. Они удовлетворяются за счёт имущества, оставшегося после расчётов с включёнными в реестр кредиторами (пункт 4 статьи 142 Закона о банкротстве), то есть на практике чаще всего не удовлетворяются вовсе.

Важное уточнение по судебным расходам сделал Конституционный Суд РФ в постановлении от 19.03.2024 № 11-П. Пункты 1 и 2 статьи 5 и пункт 3 статьи 137 Закона о банкротстве признаны не соответствующими Конституции РФ в той мере, в какой практика применяла к любым судебным расходам ответчиков по обособленным спорам единый пониженный режим третьей очереди. Впредь до изменения закона судебные расходы ответчика, в удовлетворении требования о признании сделки должника недействительной к которому было отказано, если такой ответчик не является контролирующим должника лицом, относятся к текущим платежам и возмещаются в составе пятой очереди текущих платежей по пункту 2 статьи 134 Закона о банкротстве. При этом Судебная коллегия по экономическим спорам Верховного Суда РФ в определении от 23.06.2026 № 304-ЭС25-15299 по делу № А45-31467/2021 указала, что судебные расходы, связанные с задолженностью, уже включённой в реестр, текущими не являются и учитываются по правилам пункта 3 статьи 137 Закона о банкротстве. Квалификация зависит от предмета спора, момента возникновения расходов и статуса лица, которому они возмещаются.

Как удовлетворяются требования залоговых кредиторов?

Для кредиторов, требования которых обеспечены залогом имущества должника, статья 138 Закона о банкротстве устанавливает особый режим: они получают удовлетворение преимущественно перед другими кредиторами, но только за счёт средств, вырученных от реализации предмета залога, и не в полном объёме этой выручки. Закон резервирует часть вырученных средств на погашение требований кредиторов первой и второй очереди при недостаточности иного имущества должника, а также на судебные расходы, вознаграждение арбитражного управляющего и оплату услуг привлечённых им лиц. Доли распределения различаются в зависимости от того, обеспечен залогом обычный долг или обязательство по кредитному договору перед кредитной организацией (пункты 1 и 2 статьи 138 Закона о банкротстве). Таким образом, приоритет залогового кредитора реален, но не абсолютен.

До расчётов с залоговым кредитором из выручки покрываются расходы на обеспечение сохранности предмета залога и его реализацию (пункт 6 статьи 138 Закона о банкротстве). Конституционный Суд РФ в постановлении от 09.04.2024 № 16-П выявил конституционно-правовой смысл этой нормы: к таким расходам относится и текущая задолженность по имущественным налогам, связанным с предметом залога (земельный налог, налог на имущество организаций, транспортный налог), вместе с пенями. Но если первоочередное погашение налогов фактически уничтожает для залогового кредитора экономический смысл залога и не доказано, что именно его поведение сформировало объём налоговой задолженности, арбитражный суд вправе соразмерно распределить средства между налоговыми требованиями и требованиями залогового кредитора.

Средства, оставшиеся после расчётов, предусмотренных статьёй 138 Закона о банкротстве, включаются в конкурсную массу и распределяются между остальными кредиторами по общим правилам статьи 134 Закона о банкротстве. Если же выручки от продажи предмета залога не хватило, непокрытая часть требования залогового кредитора учитывается в составе третьей очереди реестра наравне с обычными требованиями.

Когда требование кредитора понижают в очерёдности (субординируют)?

Субординация — это понижение очерёдности требования кредитора, который контролирует должника или аффилирован с ним и финансировал его в условиях имущественного кризиса вместо того, чтобы честно объявить о банкротстве. Долгое время этот институт держался исключительно на судебной практике: опорным документом был Обзор судебной практики разрешения споров, связанных с установлением в процедурах банкротства требований контролирующих должника и аффилированных с ним лиц, утверждённый Президиумом Верховного Суда РФ 29.01.2020, а общим основанием — запрет злоупотребления правом (статья 10 Гражданского кодекса РФ). С 23.12.2025 разъяснения даны на уровне Пленума: постановление Пленума Верховного Суда РФ от 23.12.2025 № 41 посвящено установлению в банкротстве юридических лиц требований контролирующих должника лиц и аффилированных с ним кредиторов — реальности требований, признакам компенсационного финансирования, понижению очерёдности и процессуальным правам таких кредиторов.

Место субординированного требования в очерёдности описывается так: оно удовлетворяется после погашения требований, указанных в пункте 4 статьи 142 Закона о банкротстве, но приоритетно по отношению к требованиям лиц, получающих имущество должника по правилам пункта 1 статьи 148 Закона о банкротстве и пункта 8 статьи 63 Гражданского кодекса РФ. В практике эту позицию называют очерёдностью, предшествующей распределению ликвидационной квоты. Проще говоря, такой кредитор становится в очередь после всех независимых кредиторов, включая «опоздавших», но перед участниками должника, претендующими на остаток имущества.

Сама по себе аффилированность кредитора с должником основанием для понижения очерёдности не является — суд оценивает, было ли финансирование предоставлено в ситуации имущественного кризиса и не использовалось ли оно для перераспределения риска на независимых кредиторов. Формы такого финансирования могут быть разными: заём, отсрочка оплаты, уступка требования, поручительство, отказ от истребования долга.

Что делать, если очерёдность нарушена?

Нарушение очерёдности встречается в двух типичных видах: конкурсный управляющий рассчитался с кредитором «не в свою очередь» либо должник ещё до банкротства оказал одному из кредиторов предпочтение. Для каждого случая закон даёт свой инструмент.

1. Изучите отчёты арбитражного управляющего и сведения, публикуемые в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве, чтобы зафиксировать, кому и в каком порядке производились выплаты.
2. Заявите разногласия либо подайте жалобу на действия (бездействие) арбитражного управляющего в порядке статьи 60 Закона о банкротстве — суд рассматривает их в рамках дела о банкротстве.
3. Если предпочтение было оказано сделкой должника, ставьте вопрос о её оспаривании по статье 61.3 Закона о банкротстве (сделка с предпочтением) или по статье 61.2 Закона о банкротстве (подозрительная сделка) в порядке главы III.1 Закона о банкротстве.
4. Требуйте применения последствий недействительности: полученное по сделке возвращается в конкурсную массу, а требование контрагента понижается или восстанавливается по правилам статьи 61.6 Закона о банкротстве.
5. При причинении убытков ненадлежащими действиями управляющего ставьте вопрос о их взыскании и об отстранении управляющего от исполнения обязанностей.

Право обратиться с такими требованиями есть у конкурсных кредиторов, уполномоченных органов и самого арбитражного управляющего (в части оспаривания сделок должника). Суд может признать действия незаконными, признать сделку недействительной и восстановить нарушенную очерёдность расчётов.

Как кредитору повысить шансы получить деньги?

Очерёдность — не абстрактная схема, а прямой прогноз того, сколько кредитор реально получит. Оценивать перспективы взыскания нужно до подачи требования, а действовать — по срокам, установленным законом.

• своевременно заявляйте требование: в наблюдении — в течение тридцати календарных дней с даты опубликования сообщения о введении наблюдения (статья 71 Закона о банкротстве), в конкурсном производстве — до закрытия реестра (статьи 100 и 142 Закона о банкротстве);
• проверяйте, к какой очереди относится каждая часть Вашего требования: основной долг, проценты и неустойка учитываются по-разному (пункт 3 статьи 137 Закона о банкротстве);
• если есть обеспечение, заявляйте требование как обеспеченное залогом — статус залогового кредитора даёт приоритет по статье 138 Закона о банкротстве;
• контролируйте действия арбитражного управляющего и участвуйте в собраниях кредиторов;
• анализируйте сделки должника за периоды подозрительности и инициируйте их оспаривание;
• оценивайте перспективу привлечения контролирующих лиц к субсидиарной ответственности, если конкурсной массы очевидно не хватает.

Частые вопросы

Можно ли договориться с должником об изменении очерёдности?

Нет. Очерёдность, установленная статьями 134 и 137 Закона о банкротстве, императивна и на соглашение сторон не выносится. Платёж, совершённый должником в преддверии банкротства с нарушением очерёдности, квалифицируется как сделка с предпочтением и может быть признан недействительным по статье 61.3 Закона о банкротстве с возвратом полученного в конкурсную массу.

Нужно ли кредитору по текущим платежам включаться в реестр?

Нет. Требования по текущим платежам в реестр не включаются, а такие кредиторы не признаются лицами, участвующими в деле о банкротстве (статья 5 Закона о банкротстве). Взыскание производится в общем исковом порядке, а разногласия об очерёдности и о размере текущих требований разрешает арбитражный суд, рассматривающий дело о банкротстве, по правилам статьи 60 Закона о банкротстве.

Что происходит с долгом, который не удалось погасить?

Требования кредиторов, не удовлетворённые из-за недостаточности имущества должника, считаются погашенными (пункт 9 статьи 142 Закона о банкротстве). Исключения связаны с ответственностью иных лиц: кредитор может участвовать в привлечении контролирующих должника лиц к субсидиарной ответственности по главе III.2 Закона о банкротстве и получить удовлетворение уже за их счёт.

Влияет ли очерёдность на голосование на собрании кредиторов?

Да, косвенно. Правом голоса обладают конкурсные кредиторы и уполномоченные органы с требованиями третьей очереди; требования по неустойкам и иным финансовым санкциям при определении числа голосов не учитываются (статьи 12 и 137 Закона о банкротстве). Понижение очерёдности требования влечёт и ограничение процессуальных возможностей кредитора в деле.

Можно ли отступить от очерёдности ради продолжения деятельности должника?

Только в узком случае, прямо названном в абзаце втором пункта 1 статьи 134 Закона о банкротстве: преимущественно перед другими текущими платежами погашаются обязательства, связанные с предотвращением техногенных и экологических катастроф либо гибели людей. Конституционный Суд РФ в постановлении от 01.02.2022 № 4-П запретил произвольно сужать применение этой нормы по формальным основаниям.

Краткая сводка: очередность требований кредиторов в банкротстве

• Сначала — текущие платежи по пяти очередям пункта 2 статьи 134 Закона о банкротстве, внутри очереди — в календарном порядке; вне всякой очереди погашаются расходы на предотвращение катастроф и гибели людей (абзац второй пункта 1 статьи 134 Закона о банкротстве).
• Затем — три очереди реестра (пункт 4 статьи 134 Закона о банкротстве): вред жизни и здоровью и моральный вред; оплата труда, выходные пособия и авторские вознаграждения; все прочие кредиторы.
• Внутри одной очереди деньги распределяются пропорционально размеру требований (пункт 3 статьи 142 Закона о банкротстве), а неустойки, штрафы, пени и упущенная выгода погашаются после основной суммы долга (пункт 3 статьи 137 Закона о банкротстве).
• Залоговый кредитор получает удовлетворение из стоимости предмета залога с резервированием части выручки на требования первой и второй очереди и на расходы по процедуре (статья 138 Закона о банкротстве); текущие имущественные налоги по предмету залога погашаются до расчётов с ним с возможностью соразмерного распределения (постановление Конституционного Суда РФ от 09.04.2024 № 16-П).
• Требования контролирующих и аффилированных лиц, предоставивших компенсационное финансирование, понижаются до очерёдности, предшествующей распределению ликвидационной квоты (постановление Пленума Верховного Суда РФ от 23.12.2025 № 41; Обзор, утверждённый Президиумом Верховного Суда РФ 29.01.2020).
• Нарушение очерёдности оспаривается по статье 60 Закона о банкротстве и через признание сделок недействительными по статьям 61.2 и 61.3 Закона о банкротстве (глава III.1 Закона о банкротстве).

Таким образом, очерёдность удовлетворения требований кредиторов — это не формальность, а механизм, который заранее определяет реальные шансы каждого кредитора получить деньги: сначала текущие платежи, затем три очереди реестра, отдельно — залоговые кредиторы, и в самом конце требования, понижённые законом или судом. Кредитору важно вовремя заявить требование, правильно определить его очередь и состав, а при нарушении порядка расчётов — своевременно воспользоваться статьёй 60 Закона о банкротстве и институтом оспаривания сделок.

С уважением, адвокат Анатолий Антонов, управляющий партнер адвокатского бюро «Антонов и партнеры».

Адвокатское бюро «Антонов и партнеры» готово оказать юридическую помощь по всем категориям дел в любых регионах России. Эффективно и качественно решаем возникшие у Вас юридические задачи любой сложности.

Получить дополнительную информацию или ознакомиться с нашими услугами по данной теме можно по ссылкам ниже:

• Сроки предъявления требований кредитора для включения в реестр требований кредиторов юридического лица: что предусматривает закон о банкротстве
• Случаи, когда суд восстановит пропущенный срок на включение в реестр требований кредиторов: что нужно доказать кредитору
• Включение в реестр кредиторов требований из договора займа в деле о банкротстве юридического лица