Каковы особенности наследования инвестиционных паев?

Коротко: Инвестиционный пай ПИФ входит в состав наследства и переходит к наследникам по завещанию, договору или по закону, как любая ценная бумага (ст. 1111, 1112 ГК РФ). Распорядиться паем можно только после свидетельства о наследстве и переоформления счёта в управляющей компании.

Ниже приведён подробный разбор того, входят ли инвестиционные паи в наследственную массу, кто управляет ими до вступления наследников в свои права, как оформить переход прав в управляющей компании и какие налоговые последствия это влечёт.

Переходят ли инвестиционные паи по наследству?

Да. Инвестиционный пай — это именная бездокументарная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве общей собственности на имущество паевого инвестиционного фонда (п. 1, 2 ст. 14 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»). Как и любое иное имущество и имущественное право, принадлежавшее наследодателю на день смерти, пай входит в наследственную массу и наследуется на общих основаниях: по завещанию, по наследственному договору или по закону (ст. 1111, п. 1 ст. 1118 ГК РФ). Подробнее о правовой природе таких активов — в материале «Ценные бумаги как объекты гражданских правоотношений».

Пай удостоверяет комплекс прав его владельца, и все они переходят к наследнику вместе с самим паем (п. 1 ст. 13, п. 1, 2, 5 ст. 14 Закона № 156-ФЗ):

• требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления имуществом фонда;
• получать доход от доверительного управления, если его выплата предусмотрена правилами фонда;
• получить денежную компенсацию при прекращении паевого инвестиционного фонда;
• по общему правилу свободно распоряжаться паем — продать, подарить, передать в залог — после завершения формирования фонда (ст. 128, 129 ГК РФ).

Нужно ли передавать паи в доверительное управление до вступления в наследство?

Это зависит от того, требует ли имущество текущего управления. Если необходимости в управлении паями нет, нотариус передаёт их на хранение банку по договору хранения ценностей (ст. 921, п. 1, 2 ст. 1171, п. 2 ст. 1172 ГК РФ). Если же паи нужно администрировать — например, реализовывать право на получение дохода — нотариус как учредитель доверительного управления заключает договор доверительного управления наследственным имуществом (п. 1, 2 ст. 1171, п. 1 ст. 1173 ГК РФ). Перед заключением договора независимый оценщик оценивает передаваемую в управление часть имущества (п. 1 ст. 1173 ГК РФ). Подробный порядок такой охраны описан в материале «Доверительное управление наследственным имуществом до вступления в наследственные права».

Договор доверительного управления наследственным имуществом нотариус заключает на срок, необходимый наследникам для вступления во владение наследством, но не более пяти лет (п. 8 ст. 1173 ГК РФ), а прекращается такое управление по основаниям, предусмотренным законом (п. 1 ст. 1024 ГК РФ).

Когда нотариус выдаёт свидетельство о праве на наследство на паи?

• по общему правилу — в любое время по истечении шести месяцев со дня открытия наследства (п. 1 ст. 1162 ГК РФ);
• раньше этого срока — если у нотариуса есть достоверные данные о том, что кроме обратившихся за свидетельством наследников других наследников нет (п. 1, 2 ст. 1163 ГК РФ; ст. 70, 71 Основ законодательства РФ о нотариате);
• в самом свидетельстве нотариус указывает наименование паевого инвестиционного фонда и количество принадлежавших наследодателю паёв (п. 1 ст. 1162 ГК РФ, п. 13.2 Методических рекомендаций).

Как наследнику переоформить пай после получения свидетельства?

С момента выдачи свидетельства о праве на наследство к наследнику (наследникам) переходят права и обязанности учредителя доверительного управления, а нотариус, учредивший его, освобождается от этих обязанностей. Дальнейшие действия наследника:

1. Определить судьбу доверительного управления, если оно было учреждено: наследник со свидетельством вправе прекратить управление и потребовать от управляющего передачи паёв вместе с отчётом о доверительном управлении. Если такое требование не заявлено, договор считается продлённым ещё на пять лет (п. 8 ст. 1173 ГК РФ).
2. Обратиться в управляющую компанию фонда либо к организации, ведущей реестр владельцев инвестиционных паёв, с заявлением о внесении записи о переходе прав на пай к наследнику.
3. Представить свидетельство о праве на наследство и документ, удостоверяющий личность; точный перечень дополнительных документов лучше уточнить непосредственно в управляющей компании или у регистратора (п. 1 ст. 10, п. 3, 5 ст. 11, п. 1, 6 ст. 47 Закона № 156-ФЗ).

Пока запись о переходе прав не внесена, наследник не может распоряжаться паем — продать его, погасить или передать в залог. Поэтому обращение в управляющую компанию не стоит откладывать даже при отсутствии срочной необходимости в продаже.

Нужно ли платить налог при получении и продаже унаследованного пая?

Сам факт получения пая по наследству налогом не облагается: доходы в натуральной и денежной форме, полученные от физических лиц в порядке наследования, освобождены от НДФЛ (п. 18 ст. 217 НК РФ). А вот доход от последующей продажи (погашения) пая облагается НДФЛ на общих основаниях, установленных для операций с ценными бумагами (ст. 214.1 НК РФ): базой служит разница между суммой продажи и расходами на приобретение пая, при этом закон позволяет наследнику учесть документально подтверждённые расходы, которые на покупку пая в своё время понёс наследодатель.

Чем наследование пая ПИФ отличается от наследования доли в ООО или кооперативе?

Здесь легко ошибиться из-за созвучия терминов. Статья 1176 ГК РФ регулирует переход по наследству доли (пая) в складочном капитале полного товарищества, доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью и пая члена производственного кооператива — то есть прав, связанных с участием в организации. Инвестиционный пай ПИФ — принципиально другой объект: это ценная бумага, удостоверяющая долю в праве собственности на имущество фонда, а не право участия в юридическом лице. Поэтому его наследование подчиняется общим правилам о переходе ценных бумаг (ст. 1112 ГК РФ) и специальным нормам Закона № 156-ФЗ, а не статье 1176 ГК РФ. Сопоставление с наследованием других корпоративных активов — в материале «Наследование акций, долей и иных корпоративных прав».

Частые вопросы

Можно ли продать унаследованный пай сразу после получения свидетельства о праве на наследство?

Нет, сначала нужно переоформить лицевой счёт в управляющей компании или у регистратора. Пока запись о переходе прав на наследника не внесена, распорядиться паем — продать, погасить, заложить — нельзя, даже если полгода со дня открытия наследства уже прошли (п. 1 ст. 10 Закона № 156-ФЗ).

Что происходит с паем, если наследников несколько?

Имущество, переходящее по наследству к двум и более наследникам, со дня открытия наследства поступает в их общую долевую собственность (ст. 1164 ГК РФ). Распорядиться паем целиком наследники смогут только по общему согласию либо после раздела наследства.

Обязан ли наследник сообщать управляющей компании о смерти пайщика сразу?

Закон не устанавливает для этого специального срока и не возлагает такую обязанность на наследников до получения свидетельства. Но обратиться в управляющую компанию стоит заранее, не дожидаясь оформления всех документов, — это снижает риск исполнения ранее данных наследодателем прижизненных распоряжений по паю.

Что будет с паями, если фонд прекращается, пока идёт оформление наследства?

Право на получение денежной компенсации при прекращении паевого инвестиционного фонда удостоверено самим паем и переходит к наследнику вместе с ним (п. 1 ст. 13 Закона № 156-ФЗ). Компенсация в этом случае поступит в состав наследственного имущества.

Можно ли назначить доверительным управляющим паями самого наследника?

Да, закон прямо допускает это: доверительным управляющим наследственным имуществом может быть в том числе гражданин, не являющийся предпринимателем, включая предполагаемого наследника, — с согласия остальных наследников, а при их возражении вопрос решает суд (п. 1 ст. 1015, п. 6 ст. 1173 ГК РФ).

Краткая сводка: наследование инвестиционных паёв

• Инвестиционные паи ПИФ входят в состав наследства и переходят по завещанию, наследственному договору или по закону наравне с другими ценными бумагами (ст. 1111, 1112, п. 1 ст. 1118 ГК РФ).
• До оформления наследства паи при необходимости передаются в доверительное управление, которое учреждает нотариус, — на срок не более пяти лет; если управление не требуется — на хранение банку (ст. 921, п. 1, 2 ст. 1171, п. 1, 8 ст. 1173, п. 2 ст. 1172 ГК РФ).
• Свидетельство о праве на наследство нотариус выдаёт по истечении шести месяцев со дня открытия наследства, указывая в нём наименование фонда и количество паёв (п. 1 ст. 1162, п. 1, 2 ст. 1163 ГК РФ).
• После получения свидетельства наследник обязан обратиться в управляющую компанию или к регистратору для переоформления лицевого счёта — без этого распорядиться паем нельзя (п. 1 ст. 10, п. 3, 5 ст. 11 Закона № 156-ФЗ).
• Получение пая по наследству НДФЛ не облагается (п. 18 ст. 217 НК РФ); при продаже унаследованного пая налог считается с учётом расходов наследодателя на его приобретение (ст. 214.1 НК РФ).
• При нескольких наследниках пай поступает в их общую долевую собственность (ст. 1164 ГК РФ); правила о наследовании долей в ООО и паевых взносов в кооперативах (ст. 1176 ГК РФ) на инвестиционные паи ПИФ не распространяются.

Таким образом, инвестиционный пай — обычный объект наследования, но с особым порядком оформления: он передаётся наследникам по общим правилам о ценных бумагах, при необходимости временно поступает под доверительное управление нотариуса или на хранение в банк, а после получения свидетельства о праве на наследство требует обязательного переоформления лицевого счёта в управляющей компании — только тогда наследник сможет распорядиться паем.

С уважением, адвокат Анатолий Антонов, управляющий партнер адвокатского бюро «Антонов и партнеры». (Г)

Адвокатское бюро «Антонов и партнеры» готово оказать юридическую помощь по всем категориям дел в любых регионах России. Эффективно и качественно решаем возникшие у Вас юридические задачи любой сложности.

Получить дополнительную информацию или ознакомиться с нашими услугами по данной теме можно по ссылкам ниже:

• Как оформить наследство?
• Личный адвокат
• Охрана наследства и управление им